中大咨詢司庫服務團隊認為，資金池是指企業(yè)使用資金直接劃撥或委托貸款方式實現(xiàn)其內部本外幣資金集中、預算下?lián)?、內部融通的一種流動性現(xiàn)金管理產品。它通過將集團公司里各公司的銀行余額上收，歸集到管理單位的銀行賬戶里，形成一個像蓄水池一樣的儲存資金的空間。

資金池管理基于資金管理和運作所涉及的主體、范圍，可以劃分為內部資金池管理和外部資金池管理。

1、資金統(tǒng)一調配，實現(xiàn)降本增效目標

資金池管理模式使集團公司內部的資金得到充分利用，即統(tǒng)一分配、統(tǒng)一調度、合理使用，在很大程度上實現(xiàn)了集團公司內部各賬戶資金頭寸的互補。首先，合理利用盤活存量資金實質上是自動實現(xiàn)了內部融資的功能，通過內部資金的相互融通，進而降低了整個集團的資金成本；其次，資金池管理模式將各個成員公司賬戶中的閑散資金進行整合，減少了貨幣資金沉淀，使得企業(yè)整體財務績效保持均衡狀態(tài)，資產負債率維持在合理區(qū)間。

2、多指標共同作用，發(fā)揮減費增收效應

在集團公司實施資金池管理模式的背景下，可以實現(xiàn)3個指標共同作用，增強整個集團公司的資金周轉能力，同時降低財務成本：

3、利用財務資源擴大投資范圍，不斷積累收益

通過資金池管理，集團公司能夠將企業(yè)內部閑置資金用于投資理財、定期存款等投資，并且可以向集團外企業(yè)發(fā)放委托貸款，這些內外部投資可以為集團公司帶來額外投資收益；同時，集團公司還可以與銀行合作，更智能地開展貨幣基金投資等保本型金融資產投資，使得收益不斷積累。

4、盤活存量資金，實現(xiàn)規(guī)模效應

通過集團公司資金池將資金集中管理后，使資金形成規(guī)模效應，能有效實現(xiàn)融資規(guī)模的擴大，避免了由于資金分散造成談判失利的局面。集團公司資金集中管理形成的規(guī)模效應有助于資金融通、提高與銀行的協(xié)作能力，特別是解決重大項目的資金需求和管控問題，從而增強企業(yè)的核心競爭力。

5、信息化水平提升，優(yōu)化批量業(yè)務處理程序

基于集團公司總部賬戶形成的資金池管理模式，由總部財務結算中心統(tǒng)一實施，系統(tǒng)將大部分資金管理業(yè)務交由銀行信息系統(tǒng)，基于在銀行后臺信息系統(tǒng)的前置設置，由系統(tǒng)自動操作實施，達到電子化自動批量處理資金運營業(yè)務的效果，通過信息化手段處理數(shù)據(jù)，不但提高了準確性和實效性，而且減少了人力資源的使用，可以快速完成重復、多筆的數(shù)據(jù)處理，優(yōu)化業(yè)務信息的自動化處理過程，解決了異地經(jīng)營情況較多的企業(yè)在操作上的困難。

6、完善內控制度，保證資金安全

資金池管理模式將集團公司下屬各分子公司的資金自動歸集至集團公司總部賬戶中，各分子公司的賬戶余額均為零，而總部賬戶的管理環(huán)境則是相對安全管理程度更高的環(huán)境，基于這樣的資金管理內控制度，有效避免了集團公司下屬各分子公司發(fā)生挪用資金、違規(guī)使用資金的問題，保證了資金的安全。

1、內部借貸風險

集團公司在應用資金池模式后，能夠使大量閑散資金得到集中化管理與高效利用。內部借貸是資金池應用中的關鍵環(huán)節(jié)，如果企業(yè)集團出現(xiàn)經(jīng)營不善的情況，原本由外部銀行承擔的借貸風險也會轉變?yōu)槠髽I(yè)集團的借貸風險。

2、配置資源不當風險

在應用資金池模式后，很多集團公司為了獲取整體收益和資金規(guī)模效應，會開展大量的項目投資活動。一旦在投資過程中由于信息不對稱或其他因素影響下導致投資決策失誤，就會造成資金浪費。

3、虛增貨幣風險

在應用資金池后，集團公司會利用歸集到的資金進行合理投資，收回投資之后再進行二次投資，長此以往會在企業(yè)集團中引發(fā)通貨膨脹，加大虛增貨幣風險發(fā)生的概率。

制定出完善統(tǒng)一的資金管理制度，構建統(tǒng)一的資金管理平臺，能夠使企業(yè)集團實現(xiàn)下屬部門與總部之間資金管理的統(tǒng)一。

1、集中管理

集團公司對下屬單位部門的資金歸集，需要進行統(tǒng)一管理、調配和監(jiān)控。然而集中管理資金不代表更改資金的歸屬權，下屬單位部門對資金依然擁有所有權，應用資金池要堅持集中管理、權屬不變的原則。

2、有償使用

集團公司在應用資金池的過程中，要堅持有償占用原則。一方面企業(yè)集團總部和下屬部門的存款要依據(jù)市場利率來支付利息；另一方面企業(yè)集團通過閑置資金投資所取得的相關投資收益也要依據(jù)市場利率來進行公平分配。

3、統(tǒng)一流程

集團公司下屬單位要嚴格按照總部的管理資金制度、審批流程、操作細則等，對財務核算、賬戶管理、編制預算采用集中化管理方式，提升企業(yè)集團資金集中管理的規(guī)范性和統(tǒng)一性。

企業(yè)集團應用資金池模式的關鍵環(huán)節(jié)之一是選擇合作銀行，只有選擇合適的銀行進行合作才能夠充分發(fā)揮出資金池的優(yōu)勢。應用資金池模式的過程中，企業(yè)集團需要選擇一家銀行來管理賬戶，因此很多商業(yè)銀行都會按照企業(yè)集團的實際需求，制定出個性化、針對性較強的資金池業(yè)務。企業(yè)集團在選擇銀行合作的過程中，既要進行多方位的實地調研考察，也要及時與各大商業(yè)銀行進行溝通協(xié)調，這樣才能提升資金池的應用效率。

首先，企業(yè)應設置資金管理區(qū)域板塊。財務共享中心中的資金管理模塊要與內部控制、預算控制、會計核算、金融信貸這 4 個板塊平級，主要工作內容包括：管理下屬單位部門賬戶、管理企業(yè)集團資金政策的制定和實施、審批下屬單位的資金計劃和調度申請、對外擔保和融資業(yè)務、擬定存量資金的調劑與運作方案、對下屬單位部門資金使用動向進行實時監(jiān)控、分析資金的運作情況等。其次，派遣專業(yè)人員管理下屬單位的資金運作，主要工作職責包括：管理本單位銀行賬戶、申請本單位的資金需求、編制、上報本單位的資金計劃等。

企業(yè)應用資金池模式后，下屬部門單位在資金進行集中歸集之后，對本單位是否還擁有對資金的支配權和擁有權產生擔憂。這時就需要企業(yè)集團中的資金管理模塊發(fā)揮主導作用，例如可以定期組織下屬單位管理人員和財務人員進行座談，通過座談幫助下屬單位成員了解在資金池模式下資金的權屬不會改變，并且下屬單位成員可以通過企業(yè)集團的資金信息系統(tǒng)隨時查詢資金賬戶的余額情況，各個單位成員也可以在一定范圍內使用一定數(shù)量的資金。

一些企業(yè)集團應用資金池模式后，有可能會面對諸多不良問題，諸如無法統(tǒng)一資金管理制度、制度設立不明確等。所以，企業(yè)集團務必要構建起嚴格、縝密的資金管理機制，對企業(yè)資金予以合理管理，保障集團內部能夠合理調配資金，以此確保資金流安全、可靠。基于此，可從下述幾個方面對資金管理制度予以設置。

1. 擬定資金集中管理制度

企業(yè)集團務必對子公司的賬戶予以統(tǒng)一、合理管制，同時遵循企業(yè)集團的相關要求，對資金專戶進行有效設立，以此確保企業(yè)全部資金流能夠在賬戶中安全、穩(wěn)定活動。需要注意的是，企業(yè)集團旗下子公司不可另外設立不同的資金賬戶。與此同時，企業(yè)集團還應提高對二級賬戶及資金池賬戶的關聯(lián)性與互動性的關注度，降低企業(yè)集團資金量被削弱的可能性，以此保障企業(yè)集團的資金能夠應用于利潤率更高的項目中。

2. 制定資金籌資管理制度

針對企業(yè)集團當前階段的有效資源，可采取有利、有效的管理方式，對其上下游資金活動進行一系列管理。針對子公司參與潛力相對較高的項目，企業(yè)集團應基于多方面的考察與考量后，決定是否投入足量資金，為子公司提供相應支持。反之，針對利潤水平較低的投資項目，管理層應進行評估并決定是否終止投資，以降低資金使用風險。