隨著全球經(jīng)濟(jì)在新冠疫情消退后的穩(wěn)步回升，全球汽車行業(yè)重回發(fā)展正軌，根據(jù)國際汽車制造商組織發(fā)布的汽車銷量數(shù)據(jù)，2023年，全球汽車銷量大幅上漲，共計(jì)銷售汽車9272.47萬輛，同比增長11.9%，重回9000萬兩水平，比2019年增長0.7%，僅比歷史峰值2017年的9566萬輛減少3.1%。

整體行業(yè)回升帶動汽車企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，除了大眾、斯泰蘭蒂斯（Stellantis）等少量企業(yè)的營收出現(xiàn)下降，大部分汽車企業(yè)2023年?duì)I收較2022年有明顯提升。其中豐田2023年在日元匯率大幅下降的情況下，實(shí)現(xiàn)營收3220億美元，較2022年增長了13.8%，位居全球第一；福特、通用、寶馬、梅賽德斯奔馳等企業(yè)2023年?duì)I收同樣有較好表現(xiàn)，分別為1760億美元、1720億美元、1690億美元和1660億美元，較2022年同比增長11.4%、9.6%、12.7%、5.1%；特斯拉、比亞迪等企業(yè)憑借著電動汽車的突出表現(xiàn)，2023年?duì)I收也出現(xiàn)快速增長，分別較2022年增長了19.8%和35.5%。

盈利情況方面，大部分企業(yè)盈利情況也呈現(xiàn)增長態(tài)勢。其中，2023年豐田稅前利潤為500億，即使在日元匯率下滑的情況下，仍實(shí)現(xiàn)了78.5%的增長；大眾和斯泰蘭蒂斯得益于高端車和商用車銷量提升，在營收下降的情況下，稅前利潤實(shí)現(xiàn)增長，兩家企業(yè)2023年利潤分別為250億美元和240億美元，較2022年增長了8.7%和14.3%。

圖1?2023年全球重點(diǎn)車企營收情況

數(shù)據(jù)來源：各企業(yè)年報(bào)

圖2?2023年全球重點(diǎn)車企利潤情況

數(shù)據(jù)來源：各企業(yè)年報(bào)

圖3?2023年全球重點(diǎn)車企研發(fā)費(fèi)用情況

數(shù)據(jù)來源：各企業(yè)年報(bào)

圖4?2023年全球重點(diǎn)車企新能源汽車銷量情況

數(shù)據(jù)來源：各企業(yè)年報(bào)

在經(jīng)營情況好轉(zhuǎn)和行業(yè)技術(shù)革新加速的態(tài)勢下，多數(shù)汽車企業(yè)保持較高的研發(fā)投入強(qiáng)度。其中梅賽德斯奔馳、斯泰蘭蒂斯和通用汽車的研發(fā)投入規(guī)模位居前列，上述企業(yè)2023年研發(fā)投入分別為108億美元、98億美元和98億美元，研發(fā)投入強(qiáng)度分別達(dá)到6.5%、5.7%和5.0%；研發(fā)投入規(guī)模較大的企業(yè)還有豐田、寶馬、本田、比亞迪等，其2023年研發(fā)投入分別為86億美元、84億美元、74億美元和56億美元，研發(fā)投入強(qiáng)度分別為2.7%、5.0%、5.1%和6.6%。

整體行業(yè)回暖的情況下，新能源汽車也呈現(xiàn)快速發(fā)展，2023年全球新能源汽車銷量為1370萬輛，較2022年同比增長29.0%。其中比亞迪、特斯拉等新能源汽車車企銷量最為突出，2023年的銷售量分別為302.4萬輛和181.0萬輛，同比增長62.2%和37.8%。此外，傳統(tǒng)車企逐步加大對新能源汽車的發(fā)展力度，2023年傳統(tǒng)車企的新能源汽車銷售量也相當(dāng)可觀，2023年，豐田、上汽集團(tuán)、廣汽集團(tuán)等企業(yè)的新能源汽車銷售分別達(dá)到284.9萬輛（混合動力為主）、112.3萬輛、88.7萬輛，分別較2022年增長5.4%、4.7%和16.4%。

雖然2023年全球汽車銷售量快速增長，但行業(yè)相關(guān)龍頭企業(yè)普遍認(rèn)為全球汽車市場基本穩(wěn)定在9000萬~9300萬輛之間，例如汽車零部件行業(yè)龍頭企業(yè)法雷奧和大陸集團(tuán)均認(rèn)為2024年全球汽車長銷量的增長幅度保持在-1%~1%之間，而且這種趨勢會維持到2030年，全球汽車市場空間將基本飽和。

雖然整體市場進(jìn)入飽和，但是行業(yè)結(jié)構(gòu)性變革趨勢已經(jīng)出現(xiàn)，并帶動整體行業(yè)格局出現(xiàn)巨大變動，燃油車、電動車和氫燃料電池車等不同技術(shù)路線發(fā)展形成分化。2018年全球乘用車的銷售結(jié)構(gòu)為：燃油車占比95%、純電車占比1.5%、油電混合車占比3.5%，燃油車占絕對優(yōu)勢。2023年全球乘用車銷售結(jié)構(gòu)為：燃油車占比71.2%、純電動車占比12.8%、油電混合車占比為16.0%，燃油車的銷售占比明顯下降，純電動車和混合動力汽車的占比明顯提升。

GlobalData預(yù)測，隨著汽車電氣化趨勢持續(xù)推進(jìn)，燃油乘用車的銷售占比持續(xù)下降，預(yù)計(jì)2028年的占比為46.2%、2035年占比為26.7%；純電動乘用車和油電混合乘用車的占比持續(xù)提升，預(yù)計(jì)2028年上述動力類型的乘用車的銷售占比分別為29.3%和24.4%，2035年進(jìn)一步調(diào)整為51.7%和21.3%；燃料電池乘用車也逐步在市場占據(jù)一定地位，預(yù)計(jì)2028年銷售占比為0.1%，2035年會提升為0.3%。從上述分析可以看出，未來十年電動車將成為汽車行業(yè)的主要方向，燃油車的市場空間將受到明顯壓縮，而燃料電池車限于技術(shù)成熟度和成本的因素，距離大規(guī)模普及仍需較長時間。

圖5?全球乘用車銷售結(jié)構(gòu)預(yù)測

資料來源：GlobalData

雖然相關(guān)行業(yè)數(shù)據(jù)預(yù)測電動車將是未來10年汽車行業(yè)的重點(diǎn)趨勢，但傳統(tǒng)企業(yè)龍頭企業(yè)基于自身產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)以及對行業(yè)的理解，堅(jiān)持“多條腿”走路，一方面加大電動車布局力度，另一方面也持續(xù)保持燃油車的投入，并積極在燃料電池車方面進(jìn)行相關(guān)積累……

汽車是關(guān)系國計(jì)民生的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，其產(chǎn)業(yè)規(guī)模巨大、產(chǎn)業(yè)體系復(fù)雜、工業(yè)技術(shù)含量高，是現(xiàn)代工業(yè)的綜合體現(xiàn)，尤其在汽車電氣化、智能化的發(fā)展趨勢下，智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車代表了現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系的主要發(fā)展方向，“十五五”汽車行業(yè)將持續(xù)轉(zhuǎn)型，必然帶動相應(yīng)產(chǎn)業(yè)格局的巨大變動，成為各個產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的龍頭企業(yè)的競爭焦點(diǎn)。

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是我國現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系建設(shè)的新支柱，是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)。后續(xù)我們將針對不同產(chǎn)業(yè)進(jìn)行前瞻分析，挖掘產(chǎn)業(yè)價值與創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展，敬請多多關(guān)注與期待。