前 言
2020-2023年，醫(yī)藥市場波動劇烈。人口老齡化加劇、疫情影響、人們健康意識覺醒、氣候變化和環(huán)境等因素加重群眾的健康隱患，并對醫(yī)藥市場帶來前所未有的機遇與挑戰(zhàn)。同時，人工智能與數(shù)字經(jīng)濟驅(qū)動醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)升級，醫(yī)藥行業(yè)存在巨大發(fā)展?jié)撃?。當前全球醫(yī)藥行業(yè)處于怎樣的發(fā)展階段，“十五五”時期將呈現(xiàn)哪些新發(fā)展趨勢，企業(yè)應(yīng)如何應(yīng)對行業(yè)的眾多變化？本文將一一解析。
一、產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀：疫情過后行業(yè)回歸常態(tài)，穩(wěn)定向上成為行業(yè)主要趨勢
2023年，全球新冠疫情逐漸平穩(wěn)，轉(zhuǎn)入常態(tài)化管控，部分重點醫(yī)藥企業(yè)新冠相關(guān)產(chǎn)品收入驟降，帶動整體收入和利潤較2022年有所下滑；但剔除新冠影響，行業(yè)整體呈現(xiàn)增長趨勢。全球主要醫(yī)藥企業(yè)中，羅氏、拜耳、強生、輝瑞的營業(yè)收入在2023年分別下滑1%、3%、10%、42%,但剔除新冠業(yè)務(wù)影響，強生、羅氏、輝瑞的營收分別增長9%、8%、7%;同時，2023年阿斯利康、賽諾菲、諾華等領(lǐng)先藥企的營收仍實現(xiàn)增長，增速分別為3%，3%和8%。
利潤方面，2023年阿斯利康、諾華、強生、百時美施貴寶的利潤總額分別實現(xiàn)118.1%、113.6%、95.9%、26.7%的超高速增長。這些經(jīng)營數(shù)據(jù)反映在經(jīng)濟發(fā)展、老齡化程度提高、人們保健意識增強和各國醫(yī)療保障體制的不斷完善的大背景下，全球醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)增長態(tài)勢。
全球醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)競爭日趨激烈，仿制藥利潤空間不足，迫使藥企加大研發(fā)投入力度，提升市場競爭力。2023年，諾華、阿斯利康、強生、羅氏、賽諾菲等重點藥企的研發(fā)投入均實現(xiàn)顯著增長，增速分別為24%、12%、7%、7%和3%，其中，諾華、阿斯利康、強生、羅氏等4家企業(yè)的研發(fā)投入金額超100億美元。
圖1 主要醫(yī)藥企業(yè)營收、利潤及研發(fā)投入情況
數(shù)據(jù)來源：各企業(yè)年報
二、市場空間：整體市場將回歸歷史增速，特定病種、特定區(qū)域帶動增長
2020-2023年醫(yī)藥市場受疫情影響波動劇烈，預(yù)計在2024年恢復(fù)到歷史增長模式。根據(jù)全球最大醫(yī)療研究服務(wù)公司艾昆緯（IQVIA）的預(yù)測，2023-2028年這5年間醫(yī)藥行業(yè)年均增速約為7.5%，2028年全球藥品支出將達到2.3萬億美元。企業(yè)端的預(yù)測則相對保守，阿斯利康、拜耳等領(lǐng)先藥企認為，戰(zhàn)爭、通貨膨脹壓力和衛(wèi)生系統(tǒng)改革等因素將對藥品市場增長帶來不利影響，因此領(lǐng)先藥企對于2024年營收規(guī)模增長預(yù)測值集中在5%左右。
圖2?醫(yī)藥行業(yè)龍頭企業(yè)對于2024年經(jīng)營業(yè)績的預(yù)期
來源：各企業(yè)年報
細分行業(yè)市場來看，腫瘤、免疫病、糖尿病等領(lǐng)域藥品市場規(guī)模領(lǐng)先，肥胖癥、腫瘤、神經(jīng)科學(xué)等領(lǐng)域引領(lǐng)藥品市場增長。根據(jù)艾昆緯（IQVIA）的預(yù)測，到2028年，腫瘤、免疫病、糖尿病等領(lǐng)域藥品支出規(guī)模在醫(yī)藥行業(yè)將遙遙領(lǐng)先，預(yù)計分別達到4400億美元、1920億美元和1840億美元；從增速來看，肥胖癥、腫瘤、精神疾病、中樞神經(jīng)系統(tǒng)等治療領(lǐng)域?qū)㈩I(lǐng)漲醫(yī)藥市場，增長率預(yù)計將分別達到24%-27%、14%-17%、9%-12%、6-9%。
圖3?全球前20大治療領(lǐng)域2028年預(yù)計藥品支出與未來五年預(yù)計復(fù)合增長率
資料來源：IQVIA
細分區(qū)域市場來看，中國、印度、亞太等新興市場的增長空間較大。根據(jù)艾昆緯（IQVIA）的預(yù)測，未來5年全球藥品使用量復(fù)合增速約為2.3%，同時，中國、印度和亞太地區(qū)的藥品使用量增速最快，預(yù)計將達到3.7%、3.5%和3.4%；由于衛(wèi)生系統(tǒng)相對成熟以及現(xiàn)有的藥品使用率較高，北美、西歐和日本等高收入地區(qū)未來5年的藥品使用量預(yù)計增長緩慢，分別為1.3%、1.1%和0.6%。
圖4?全球各地區(qū)藥品使用量及預(yù)測
資料來源：IQVIA
三、關(guān)鍵布局：圍繞重點市場，業(yè)務(wù)進一步聚焦
布局方向1：主要圍繞腫瘤、神經(jīng)科學(xué)、免疫病等領(lǐng)域開展布局。通過對2023年醫(yī)藥行業(yè)主要并購項目進行整理，可以看出2023年醫(yī)藥龍頭企業(yè)重點加大在腫瘤、神經(jīng)科學(xué)、免疫病等市場空間和增長空間均較大的治療領(lǐng)域的布局，重點并購項目……
戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是我國現(xiàn)代經(jīng)濟體系建設(shè)的新支柱，是促進經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)，這就包括蘊含廣闊發(fā)展市場的新能源汽車產(chǎn)業(yè)。后續(xù)我們將針對該產(chǎn)業(yè)進行前瞻分析，挖掘產(chǎn)業(yè)價值與創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展，敬請多多關(guān)注與期待。