1、儲能是什么

從概念內(nèi)涵來看，儲能是指通過介質(zhì)或設(shè)備把能量存儲起來，在需要時再釋放的過程，其應(yīng)用場景涉及電力、汽車、航空航天等多產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。當(dāng)前所談及的儲能，通常特指電力儲能，主要涉及電力產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，是將不易儲存的電能轉(zhuǎn)化為機械能、化學(xué)能等形式儲存起來，以便需要時使用的過程。

從技術(shù)類型來看，儲能主要可分為機械儲能、電化學(xué)儲能、氫儲能、電磁儲能等類型，各技術(shù)類型的應(yīng)用場景不同，呈現(xiàn)百花齊放狀態(tài)。中大咨詢認(rèn)為，在眾多新型儲能技術(shù)中，具備多適用場景、且場景規(guī)模大的技術(shù)類型，更有希望發(fā)展為主流趨勢，其中機械儲能中的抽水蓄能、壓縮空氣儲能、飛輪儲能和電化學(xué)儲能中的液流電池的適用場景主要集中在電力領(lǐng)域，適用場景少，熔鹽儲能適用場景主要集中在供暖，適用場景規(guī)模小，未來發(fā)展前景相對有限。鋰離子電池、鉛蓄電池、鈉離子電池、氫儲能、電磁儲能等適用場景除電力領(lǐng)域外，還涉及汽車、航空航天等多產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，且場景規(guī)模相對較大，未來發(fā)展前景相對較大。

圖表1??各類儲能技術(shù)路線主要參數(shù)對比

資料來源：公開資料整理

2、為什么要發(fā)展儲能

雙碳目標(biāo)政策背景下，以新興低碳清潔能源作為電力供應(yīng)的能源結(jié)構(gòu)成明確趨勢。從現(xiàn)有能源結(jié)構(gòu)來看，新能源的裝機總量占比僅為29%，火電占比為54%，為當(dāng)前電力主要來源。未來在雙碳目標(biāo)政策背景下，我國新能源裝機總量占比將不斷攀升，至2060年，預(yù)計新能源的裝機總量占比將達(dá)到87%，成為最主要的電力來源。

圖1?至2060年碳達(dá)峰我國各類電源裝機總量占比情況預(yù)測（%）

數(shù)據(jù)來源：全球能源互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展合作組織

儲能能夠幫助平抑新能源供電波動性、減少棄風(fēng)棄光現(xiàn)象、緩解電網(wǎng)調(diào)峰調(diào)頻壓力等三個在能源結(jié)構(gòu)調(diào)整、電力體制改革過程中社會比較關(guān)心的問題。一是新能源電力具有波動性和不穩(wěn)定性，而電力系統(tǒng)需保持發(fā)電出力（功率）和用電負(fù)荷的實時平衡，儲能具有平抑新能源供電波動性的作用。二是伴隨新能源裝機容量的迅速增加，我國部分優(yōu)位地區(qū)風(fēng)能、光伏的供電能力大幅增加，遠(yuǎn)超出消納能力，棄風(fēng)棄光現(xiàn)象出現(xiàn)，如2022年西藏棄風(fēng)率達(dá)10%、棄光率達(dá)20%，造成大量可用資源浪費。三是從我國用電結(jié)構(gòu)變化情況來看，居民和第三產(chǎn)業(yè)用電占比不斷提高，電網(wǎng)也需要從適應(yīng)工業(yè)負(fù)荷向適應(yīng)民用負(fù)荷過渡，電網(wǎng)調(diào)峰調(diào)頻需求增多。

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圖2 2011-2022年間我國用電結(jié)構(gòu)變化（%）

數(shù)據(jù)來源：國家能源局

1、強勁的驅(qū)動因素支撐產(chǎn)業(yè)市場火熱

伴隨強調(diào)推動儲能規(guī)模化發(fā)展的政策利好，疊加龐大的應(yīng)用需求和較為領(lǐng)先的儲能技術(shù)水平，中國儲能產(chǎn)業(yè)市場火熱。

從政策來看，國家正積極推動儲能產(chǎn)業(yè)的規(guī)模化發(fā)展，尤其強調(diào)新型儲能的規(guī)?；?。從國家層面來看，2021年7月，國家能源局和發(fā)改委出臺《關(guān)于加快推動新型儲能發(fā)展的指導(dǎo)意見》，首次明確指出我國新型儲能發(fā)展目標(biāo)，2025年實現(xiàn)新型儲能裝機容量3000萬千瓦以上的規(guī)?；?，2030年實現(xiàn)全面市場化。從地方政策來看，多地出臺政策要求新能源項目必須按一定功率配比配置發(fā)電側(cè)儲能，強制配儲特征明顯，也是帶動儲能產(chǎn)業(yè)規(guī)?；l(fā)展的直接驅(qū)動力。

圖3?“十四五”各省市儲能裝機規(guī)劃目標(biāo)（GW）

數(shù)據(jù)來源：北極星儲能網(wǎng)、公開資料整理分析（數(shù)據(jù)統(tǒng)計截至2023年6月底）

從產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)支撐來看，我國全社會用電量逐年增長，2022年達(dá)86372千瓦時，社會用電量的增加，尤其是負(fù)荷側(cè)多元用電需求的增加，對電力服務(wù)提出更高要求。儲能作為緩解電力緊張、提供電力輔助服務(wù)的重要手段，能夠?qū)崿F(xiàn)在發(fā)電、電網(wǎng)、用電側(cè)的多場景應(yīng)用，未來需求場景廣闊。

圖4?2016-2022年中國全社會用電量情況（千瓦時）

數(shù)據(jù)來源：國家能源局

從技術(shù)來看，相關(guān)技術(shù)的成熟能夠為儲能產(chǎn)業(yè)的規(guī)模落地提供強勁支撐。經(jīng)過“十二五”和“十三五”期間國家和產(chǎn)業(yè)各主體的持續(xù)投入，我國儲能技術(shù)水平快速提升，抽水蓄能、鉛蓄電池、鋰離子電池等儲能技術(shù)水平已居世界領(lǐng)先水平。當(dāng)前我國已成為全球儲能技術(shù)基礎(chǔ)研究最活躍的國家，據(jù)統(tǒng)計，2021年中國機構(gòu)和學(xué)者共發(fā)表11949篇儲能技術(shù)論文，相當(dāng)于第二到第七位國家發(fā)表論文的總和，中國在儲能領(lǐng)域基礎(chǔ)研究的深入推進(jìn)為儲能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供理論支持，疊加我國龐大的應(yīng)用市場，未來有望引領(lǐng)全球儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

因此，上述利好因素傳導(dǎo)至儲能產(chǎn)業(yè)市場端，帶來產(chǎn)業(yè)規(guī)模的快速增長。從增速來看，中國儲能累計裝機規(guī)模整體快速增長，2018-2022年整體復(fù)合增速達(dá)17.6%，其中電化學(xué)儲能復(fù)合增速達(dá)79.1%，呈爆發(fā)增長態(tài)勢，成為拉動產(chǎn)業(yè)規(guī)模快速增長新動力。

圖5?2022年中國各技術(shù)類型儲能累計裝機規(guī)模情況（GW）

數(shù)據(jù)來源：CNESA、公開資料整理分析

2、資本市場熱度高漲

受政策驅(qū)動、技術(shù)突破、需求拉動等多重利好因素影響，2022年資本熱度高漲，儲能領(lǐng)域的投融資數(shù)量和金額均呈爆發(fā)增長態(tài)勢。從投融資事件數(shù)量來看，2016-2021年每年維持在21-27件左右，2022年高達(dá)121件；從融資額來看，2020-2021年均穩(wěn)定在16億美元，2022年融資額增長至29億美元，資本的蜂擁而至一定程度上也反映了儲能賽道的火熱。

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圖6 2016-2022年中國儲能相關(guān)投融資事件數(shù)量（件）

數(shù)據(jù)來源：IT桔子

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圖7 2020-2022年中國儲能融資額（億美元）

數(shù)據(jù)來源：Pitchbook

3、產(chǎn)業(yè)玩家不斷涌入

在政策驅(qū)動、技術(shù)突破、需求拉動、資本注入等多重利好因素帶動下，入局企業(yè)數(shù)量激增。從新成立儲能企業(yè)數(shù)量來看，2022年之前，每年新成立的企業(yè)在3000-6000家左右，2022年新成立企業(yè)數(shù)量達(dá)38294家，是2021年的5.8倍。此外，因電化學(xué)儲能適用場景多、場景規(guī)模大等特性，格力集團(tuán)、小米、美的、黑芝麻等跨界玩家也相繼涌入，以期分享產(chǎn)業(yè)發(fā)展紅利，火熱程度可見一斑。

圖8 2018-2022年中國新成立儲能企業(yè)數(shù)量（家）

數(shù)據(jù)來源：天眼查

1、密集擴產(chǎn)潮下的產(chǎn)能過剩悄然來臨

在資本強勢注入、企業(yè)玩家蜂擁而至的火熱背景下，產(chǎn)業(yè)資源集中涌入電池賽道，產(chǎn)能過?，F(xiàn)象明顯。從儲能融資企業(yè)賽道分布情況來看，電池企業(yè)備受資本市場青睞，融資金額占儲能行業(yè)整體融資交易金額的64%；從上市企業(yè)的業(yè)務(wù)布局方向來看，過半數(shù)企業(yè)偏向布局電池業(yè)務(wù)。在市場一片向好的喧鬧聲中，入局企業(yè)加快擴產(chǎn)步伐，以期搶先分享產(chǎn)業(yè)發(fā)展紅利，帶來產(chǎn)業(yè)的無序競爭，引發(fā)產(chǎn)能過剩、經(jīng)營主體經(jīng)營承壓。根據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）提供的數(shù)據(jù)，儲能電池的整體產(chǎn)能利用率已從2022年的87%下降到了2023年上半年的不足50%，資本狂歡的背后是企業(yè)經(jīng)營主體的“價格戰(zhàn)”與“生存難”。

圖9 2022年儲能融資企業(yè)賽道分布（億元）

數(shù)據(jù)來源：天眼查

數(shù)據(jù)來源：wind

2、儲能項目中標(biāo)金額持續(xù)下跌

業(yè)內(nèi)企業(yè)競爭激烈，儲能項目中標(biāo)價格持續(xù)走低。2022年儲能中標(biāo)價格在2月份達(dá)到1.72元/Wh的高峰，后逐步降至12月份的1.5元/Wh左右；2023年儲能系統(tǒng)中標(biāo)價格呈逐月下降態(tài)勢。主要原因在于，一是鋰電技術(shù)進(jìn)步一定程度上推動電池降本，二是眾多玩家的蜂擁而至，市場競爭格局分散，企業(yè)以“價格戰(zhàn)”搶奪市場份額；三是強制配儲政策下，建設(shè)方會通過壓縮采購價格以降低成本支出。低價競爭引發(fā)的影響是系列的，儲能供應(yīng)方在價格持續(xù)下跌背景下經(jīng)營持壓，儲能采購方傾向于選擇低成本項目，易忽視項目性能和安全問題。

圖11 2022年中國儲能項目中標(biāo)價格（元/Wh）

數(shù)據(jù)來源：EESA數(shù)據(jù)庫

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圖12 ?2023年1-5月中國儲能系統(tǒng)中標(biāo)價格（元/Wh）

3、成熟穩(wěn)健的商業(yè)模式仍待探索

當(dāng)前中國儲能產(chǎn)業(yè)尚未建立起穩(wěn)健高效的市場機制，業(yè)內(nèi)經(jīng)營主體仍在探索可持續(xù)的盈利模式，經(jīng)營承壓。從電力儲能的三大應(yīng)用場景來看，電源側(cè)以新能源配儲為主，以配儲作為新能源并網(wǎng)的前置條件，成本主要由新能源場站單獨承擔(dān)，收益主要來源于減少“棄風(fēng)棄光”電量增加電費收入和減少的考核費用，在新能源發(fā)電企業(yè)的部分盈利仍依賴于政府補貼實現(xiàn)現(xiàn)狀下，如何確保以市場化機制實現(xiàn)新能源并網(wǎng)收益，是實現(xiàn)電源側(cè)儲能穩(wěn)定盈利的關(guān)鍵。電網(wǎng)側(cè)儲能收益主要來自于調(diào)峰、調(diào)頻等輔助服務(wù)補償，在電網(wǎng)運營商自建儲能設(shè)施和向第三方購買儲能資源以完成調(diào)頻調(diào)峰服務(wù)背景下，成本是電網(wǎng)運營商的重要考量因素，電網(wǎng)側(cè)儲能盈利面臨來自火電調(diào)頻的成本競爭壓力。用戶側(cè)儲能主要收益來源為峰谷價差套利和電力自發(fā)自用，總體來看規(guī)模較小，且分時電價政策仍待持續(xù)完善，投資回報周期縮短空間大。

當(dāng)前，中國儲能產(chǎn)業(yè)正處從商業(yè)化初期向規(guī)?；l(fā)展轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵期，需要政策、資本等多方資源支持。鑒于經(jīng)濟(jì)性是儲能能否實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展的關(guān)鍵，未來政策端需持續(xù)完善儲能市場化機制的頂層設(shè)計，并以市場化方式跑通。資本端需理性思考、審慎看待產(chǎn)業(yè)熱潮，仔細(xì)篩選、甄別優(yōu)質(zhì)儲能賽道和標(biāo)的，以資本力量幫助產(chǎn)業(yè)建立有序、高效、健康的生態(tài)環(huán)境，實現(xiàn)多方主體共贏。